投融资风险防控

一、企业投资与融资

      企业投资是指企业以自有的资产投入，承担相应的风险，以期合法地取得更多的资产或权益的一种经济活动。投资风险是指投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产所承担的危险。

企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的融资方式一般分为两种，一是通过债务进行融资，二是通过股权进行融资。债务融资实际上是一种“借贷”关系，即企业通过向投资人借钱获得资金，并在约定的期限内还本付息。常见的债务融资方式包括银行贷款、政府贷款等等。股权融资对企业而言有新的股东加入，实现股权和资金的交换，新老股东一起享有分红权。常见的股权融资包括发行股票、私募股权基金等。

二、企业投资与融资常见风险

1.正常风险

即企业投资与融资虽然遭遇风险，但是仍然属于正常商业风险范畴的情形。如市场价格波动风险、交易风险和国家经济政策变动风险等。

2.规范性风险

投资与融资对象违法，如企业违反《公司法》规定，向非公司性质的普通合伙企业投资，或者是以普通合伙人的身份向有限合伙企业投资；资本投资途径违法，如企业在试图成为公司股东、合伙人、债券持有人等的过程中违反法律强制性规定导致的风险。

3.行为瑕疵风险

缔约过程瑕疵，如违反《民法典》等相关法律规定，以欺诈、胁迫的手段使得对方违背真实意愿而签订合同；涉及对外投资项目的合同未经审批、未办理登记等等。

4.对方违约风险

如合作方存在“虚假出资”，倘若由此导致出资不能补足，投资对象可能面临解散风险，损害投资企业利益。被并购方可能隐瞒财务状况、经营情况、债权债务情况、诉讼情况中对己不利的信息，从而由于信息不对称导致不良并购。

5.债务融资与股权融资的风险

债务融资的风险集中体现在债务性资金风险上。企业仅仅拥有资金的使用权，必须按照约定的期限还本付息，因此会对企业的生产经营产生一定的压力。如果期限届至，企业由于经营不善或者其他原因无法按时还债，债务危机就会演变成企业内部的财务危机。轻则可能面临诉讼风险，影响企业信誉，重则可能直接导致企业难以存续，有破产之虞。股权融资主要是控制权稀释风险和经营风险。股权融资虽然没有还本付息的资金压力，但是新资金的注入必然伴随着新股东的加入，就会导致企业原有的股权结构发生变化，原股东的股权就会被分割，可能导致企业控制权不同程度的丧失。经营风险则主要体现在新老股东在战略上的分歧，可能导致企业难以形成有效的经营决策而举步维艰。

三、律师建议

融资如何尽可能避免风险是企业家不得不考虑的问题。加强融资风险管控，您可以采取下述方法：

1.投资与融资前前做好对投资项目的尽职调查、投资与融资对象的商务背景调查，尽可能多了解项目、目标企业的实际状况，防止由于信息不对称做出错误决策，损害自身利益。自行调查如有困难，可以委托私人律师帮您进行。

2.建立、健全投资风险防控机制。企业可以考虑完善内部职能结构，增设合规风险部或者是法律事务部，集中处理企业行为规范事宜，监督企业日常行为尤其是投资与融资行为，做好风险预防和处置工作，同时合法经营，保证资金保值和增值。从而扩大融资渠道，获取更多融资机会。

3.做好投资与融资后的评估工作。企业可以建立科学的事后评估机制，对投资与融资的决策、投资与融资的过程和投资与融资的效果进行评估，及时发现、纠正可能存在的问题，防止风险扩大给企业带来损失。

4.密切关注经济法律、政策的动态。投资与融资行为合法是取得投资与融资实效，避免投资与融资风险最基础的要求。鉴于此，企业应当对经济政策和法律的变动保持高度关注，及时研究学习，据此调整投资行为和决策程序，避免不必要的损失。

5.合理选择融资模式。债务融资过程简单，速度较快，成本较低，但是却面临很大的资金压力，到期无法还本付息可能造成难以弥补的损失。股权融资则不必承担“借债”压力，但是却面临控制权稀释和经营风险。融资方式各有利弊，因此应当从自身实际出发，合理选择融资渠道和方式。

四、联系律师了解企业融资风险防控方案